4.3 Gemeiner Wert bei Beteiligungsbesitz
(1) Bestehen Beteiligungen an inländischen Kapitalgesellschaften und an ausländischen Gesellschaften, die einer inländischen Kapitalgesellschaft vergleichbar sind, werden der Vermögenswert V nach Abschnitt 1 und der Ertragswert E nach Abschnitt 2 ermittelt, wobei zur Vermeidung des Kaskadeneffektes weder in V der Wert noch in E die Erträge der Beteiligung enthalten sein dürfen.
(2) Der gemeine Wert des Beteiligungsbesitzes B wird sodann bei der Ermittlung des gemeinen Wertes G in die Berechnung einbezogen. Um den gemeinen Wert des Beteiligungsbesitzes auf das Nennkapital der Obergesellschaft zu beziehen, ist vorerst der gemeine Wert der Beteiligung (Anteile)
- bei GesmbH-Anteilen, nicht notierten Aktien und nicht notierten Partizipationsscheinen aus dem aus Verkäufen abgeleiteten oder nach diesem Verfahren ermittelten Wert je 100 Schilling des Nennkapitals der Untergesellschaft und
- bei notierten Aktien und Partizipationsscheinen aus dem am Ermittlungszeitpunkt oder davor erzielten Börsekurs je 100 Schilling des Nennkapitals der Untergesellschaft
zu errechnen und mit dem Nennkapital der von der Obergesellschaft gehaltenen Anteile zu multiplizieren. Bei Vorliegen mehrerer Beteiligungen ist die Summe der gemeinen Werte zu bilden. Wurde Schulden zur Anschaffung der Beteiligung aufgenommen, so sind sie in ihrer zum Ermittlungszeitpunkt [Abschnitt 1 (1)] aushaftenden Höhe vom gemeinen Wert der Beteiligung abzuziehen.
Der so ermittelte Betrag wird mit 100 multipliziert, durch das Nennkapital N (der Obergesellschaft, Abschnitt 3) dividiert und ergibt die anzuwendende Größe B (Wert der gesamten Beteiligungen umgerechnet auf 100 S des Nennkapitals der Obergesellschaft).
Der gemeine Wert ergibt sich somit nach der Formel
V - E | ||
G = | ---------- | + B, |
2 |
wobei B für den gemeinen Wert der Beteiligung je 100 Schilling Nennkapital der Obergesellschaft steht.
Beispiel 8: Gemeiner Wert bei Beteiligungsbesitz
Beteiligung an: | gemeiner Wert der Beteiligung | |
AG (Börsekurs) | 1,000.000 | [s. Abs. (4)] |
AG (ausl. Börsekurswert 700.000 in S) | 700.000 | |
GesmbH (ermittelter Wert 200.000) | 200.000 | |
Summe der gemeinen Werte | = 1,900.000 | |
Schulden | - 200.000 | |
Summe | = 1,700.000 | |
Summe x 100 | 1,700.000 x 100 | |||
B = | --------------------- | = | ------------------------------- | = 17 |
N (Beispiel 5) | 10,000.000 (Beispiel 5) |
V (Beispiel 1) + E (Beispiel 3) | 423 + 200 | |||
G = | ------------------------------------ | + B = | ----------------- | +17 = 299,5 + 17 = 328,5 |
2 | 2 |
G = 328 S je 100 S Nennkapital.
(3) ist E eine negative Größe, kann sich nach Abschnitt 4.2 die Notwendigkeit der Begrenzung mit 40% des Vermögenswertes ergeben. In diesem Fall lautet die Formel
V - E | V + B | ||
G = | ---------- | + B, mindestens aber | ---------- |
2 | 2,5 |
Beispiel 9: Gemeiner Wert bei Verlustaussichten und Beteiligungsbesitz
V (Beispiel 2) - E (Beispiel 4) | 418 - 10 | |||
G = | ---------------------------------- | + B (Beispiel 8)= | ----------- | +17 = 204 + 17 = 221 |
2 | 2 |
G = 221 S je 100 S Nennkapital.
Beispiel 9a: Gemeiner Wert bei Verlustaussichten und Beteiligungsbesitz; Liquidationswert
V (Beispiel 2) - E (Beispiel 4a) | 418 - 110 | |||
G = | ---------------------------------- | + B (Beispiel 8)= | ----------- | +17 = 154 + 17 = 171 |
2 | 2 |
V (Beispiel 2) + B (Beispiel 8) | 418 + 17 | |||
mindestens: | ----------------------------------- | = | ------------- | = 174 |
2,5 | 2,5 |
G = 174 S je 100 S Nennkapital.
(4) Bei notierten Anteilspapieren ist der Kurswert vom Stichtag zugrundezulegen.
(5) Bei der Ermittlung des gemeinen Wertes einer Gesellschaft, die aufgrund der handelsrechtlichen Vorschriften oder freiwillig einen konsolidierten Abschluss erstellt, kann anstelle der getrennten Ermittlung der gemeinen Werte für Unter- und Obergesellschaft(en) über Antrag und Nachweis der Bilanzdaten der verbundenen Unternehmen (§ 228 Abs. 3 HGB) der gemeine Wert aus dem konsolidierten Jahresabschluss abgeleitet werden.