Compliance wurde als Begriff erstmals durch die MiFID in einer europäischen Norm festgehalten. Da es offensichtlich in den Mitgliedstaaten unterschiedliche Auslegungen zu Anforderungen an die Compliance-Funktion gibt, hat ESMA Leitlinien dazu erlassen. Diese sind von der FMA mit Rundschreiben vom 29.1.2013 veröffentlicht und zur Grundlage der Aufsichtstätigkeit gemacht worden. Die nachfolgenden Überlegungen stellen die wichtigsten Punkte der Leitlinien dar und versuchen eine kritische Würdigung.
