Verfahren zur Modellierung von Länderrisiken^**Die vom Autor in diesem Beitrag vertretene Meinung stellt nicht notwendigerweise die offizielle Position der Hypo Real Estate Holding AG dar.

Länderrisiken sind auch bankbetriebliche Risiken, die im internationalen Kreditgeschäft durch die Zahlungsunfähigkeit oder -unwilligkeit der ausländischen Regierung entstehen. Länderrisikoanalysen untersuchen folglich die Frage nach der Bonität eines Landes innerhalb eines durch die Kreditlaufzeit determinierten Horizontes. Da Länderrisiken keine objektiv feststellbaren Größen und nicht direkt beobachtbar sind, muß nach stabilen Zusammenhängen zwischen beobachtbaren risikoverursachenden Parametern und Länderrisiken gesucht werden. Dazu werden verschiedene Verfahren diskutiert. Die in der Praxis am häufigsten eingesetzte Methode ist das Länderrating als Scoring-Modell. Ein Vergleich von einzelnen Methoden miteinander bestätigt die Überlegenheit des Scoring-Modells.