Value-at-Risk-basiertes Ertragsmanagement

Mit der Formulierung der gängigen Kapitalmarktmodelle auf Basis des Value-at-Risk-Konzepts als Risikomaß ergibt sich unmittelbar die Möglichkeit, aus dem Value at Risk einer Marktrisikoposition, den im Kapitalmarktgleichgewicht korrespondierenden Ertragsanspruch abzuleiten. Aufgrund der damit realisierbaren, kompatiblen Betrachtungen von Risiko, Ertrag und Risiko-Ertrags-Relationen können aussagekräftige Steuerungsinstrumente für ein kapitalmarkttheoretisch fundiertes Bankcontrolling erschlossen werden.