Die fondsgebundene Lebensversicherung ist der klassischen Er- und Ablebensversicherung grundsätzlich sehr ähnlich. Allerdings wird die Versicherungsleistung an die Wertentwicklung eines Investmentfonds gekoppelt. Während bei der klassischen Kapitalversicherung der Versicherer das Kapitalanlagerisiko trägt, wird dieses bei der fondsgebundenen Lebensversicherung auf den Versicherungsnehmer übertragen. Auf diese Weise kann er sowohl an den Wertsteigerungen des Fonds teilnehmen, muss aber auch die Möglichkeit von Verlusten in Kauf nehmen. Eine breite Streuung der Veranlagungsinstrumente senkt das Risiko zusätzlich.
