Die implizite Marktrisikoprämie am österreichischen Kapitalmarkt

Dieser Beitrag beinhaltet eine empirische Ermittlung der impliziten Marktrisikoprämie am österreichischen Kapitalmarkt.¹¹Der folgende Beitrag basiert auf einer umfassenden Kapitalmarktstudie, die in Zusammenarbeit von Univ.-Prof. Dr. Ewald Aschauer (Johannes Kepler Universität) und der ValueTrust Financial Advisors SE durchgeführt wurde und unter www.firmvaluation.center bzw www.value-trust.com/de/publikationen veröffentlicht wurde. Ziel dieses Projektes ist es, laufend aktualisierte Parameter für Unternehmensbewertungen (Basiszinssatz, Beta-Faktoren, implizite Marktrisikoprämie, Börsenmultiplikatoren und implizite Kapitalkosten auf Branchenebene) für den österreichischen Kapitalmarkt zur Verfügung zu stellen. Zusätzlich wird eine Auswertung von durchschnittlich erzielten Renditen am ATX präsentiert. Gemeinsam wird dem Bewerter ein aktueller Hinweis zur derzeitigen Renditeerwartung am österreichischen Kapitalmarkt gegeben und werden die aktuellen Empfehlungen der Praxisvereinigungen²²Empfehlung der Arbeitsgruppe Unternehmensbewertung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder in Österreich vom 4. 10. 2012, Hinweis des Fachausschusses für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB) des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland vom 9. 9. 2012. zur Marktrisikoprämie gewürdigt.