Fair Value oder Fool's Value? Die Bilanzierung von Finanzvermögen nach IFRS im Lichte der Rezession

Vor dem Beginn der derzeitigen Rezession war Fair Value-Bilanzierung ein Thema, das mitunter ein wenig Emotion in ansonsten gesetzte akademische Rechnungslegungsdiskussionen brachte, im Wesentlichen aber auf wissenschaftliche Zirkel beschränkt blieb. Die Krise hat das geändert: Stellungnahmen zur Fair Value-Bilanzierung standen weit oben auf der Tagesordnung der Staats- und Regierungschefs.¹⁾¹⁾Vgl Johnson (2008). Und deren Einstellung war skeptisch: Zumindest eine Aufweichung der Fair Value-Regelungen wurde gefordert, wenn nicht gar die vollständige Abschaffung.²⁾²⁾Vgl Hughes/Ball (2008). In einer Anhörung vor einem Unterausschuss des amerikanischen Repräsentantenhauses machte William Isaac, ein ehemaliger Vorsitzender der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Mark-to-Market-Bilanzierung für eine Kapitalvernichtung von 500 Milliarden Dollar und den Verlust von Millionen Arbeitsplätzen verantwortlich.³⁾³⁾Vgl Isaac (2009) 1. In dieselbe Kerbe schlug der Vorstandsvorsitzende des Versicherungsunternehmens American International Group (AIG), der sich ohne Fair Value-Bewertung seines Wertpapierportfolios Wertberichtigungen in der Höhe von etwa 10 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2007 erspart hätte.⁴⁾⁴⁾Vgl Guerrera/Hughes (2008). Und auch in wissenschaftlichen Abhandlungen wird die Fair Value-Bewertung von Finanzinstrumenten zumindest als Beschleuniger, sozusagen als "Turbo der Finanzkrise", dargestellt.⁵⁾⁵⁾Vgl Stocker (2009) 113.