Ausgehend von den in einigen Industrieländern, wie beispielsweise den USA, Spanien, Island und Ungarn, zu beobachtenden starken Preissteigerungen an den Aktien- und/ oder Immobilienmärkten und der damit einhergehenden Gefahr eines krisenhaften Endes dieses Booms wird der Frage nach der möglichen zinspolitischen Reaktion der Notenbanken wie der EZB und der Fed nachgegangen. Es werden theoretische und empirische Argumente präsentiert, die eine qualitative Prognose der Zinsentwicklung als Reaktion auf diese Krisenszenarien erlauben. Dabei kommen wir zu dem auf den ersten Blick möglicherweise überraschenden Schluß, daß in der Hochphase eines Booms an den Vermögensmärkten (Aktien- und Immobilienmärkten) mit einer Lockerung der Geldpolitik zu rechnen ist.
