Im Schatten der Krise in Rußland zeigt die allgemeine Entwicklung bei festverzinslichen Rentenwerten und Geldmarktinstrumenten in Mittel- und Osteuropa im Vergleich zu unseren auf USD-Basis berechneten Gesamtperformance-Indices ein möglicherweise irreführendes Bild. In den letzten Monaten konnte nur der CA-CEE-Geldmarktindex (CEEMI) bessere Resultate erzielen als vergleichbare USD-Libor-Anlagen. Positiv zu vermerken ist dagegen, daß der CEEMI 1997 im Jahresvergleich andere Veranlagungen in vergleichbaren Geldmarktinstrumenten der weltweiten Emerging Markets um Wesentliches übertraf. Ein Blick auf das zweite Halbjahr zum Beispiel zeigt, daß der Emerging Local Market Index (ELMI) von JP Morgan um mehr als 11% nachgab, während der CEEMI 3,6% zulegte und der USD-Libor um 2,9% anstieg.
